文| 局势很简单
委内瑞拉上周发生了挺严重的抢劫事件，不少华人商铺被饥饿的民众洗劫一空。造成这次事件的直接原因是总统马杜罗废除了100元面额的纸币但没留下缓冲时间。虽然之前委内瑞拉的纸币已经像纸一样没多少价值，但是多带一些好歹还能买点什么，现在钱真的变成废纸那就只好抢了，谁弱先抢谁。委内瑞拉目前的货币超发相当严重，并且跟咱们一样钞票的最大面额是100元，马杜罗废除100元大票意味着将流通中的货币消灭了一半，蒸发了很多人的财富，必然造成这种严重后果，他说这么做是为了打击走私犯罪，但是谁信他呢！
（委内瑞拉废除了100元面额的钞票）
在委内瑞拉之前，惊动世人的通货膨胀来自津巴布韦。津巴布韦那位已经干了30年总统并且还不下火线的穆加贝老爷子在2000年搞了一场打土豪分田地的事，被赶走的土豪基本都是白人。这个土改运动产生的后果是自家黑人不善于管理导致生产率降低土地荒废，同时这个野蛮行为招致了国际社会的制裁，多种因素导致国内物品短缺物价上涨，一旦物价上涨工资必然上涨于是政府开支增加，但是经济衰退税收也少政府非常缺钱，唯一的办法就是印钞补漏洞。所以在大力印钞之下，他们家的货币从一开始比美元值钱，到发行单张500万亿的面额，直至最终彻底废除仅仅用了不到10年的时间。如今津巴布韦国内流通着世界上9个国家的货币，包括我们的人民币。这个国家用亲身经历回答了一个问题：如果钞票的面额无限大下去会出现什么后果呢？那就是废除这个钞票改用别国的货币，也就是说政府彻底失去了对货币的控制权。
（津巴布韦500万亿面额的钞票）
曾经有同学问过这样一个问题：如果美国政府大量印美元但不在本国花，去其它地方挥霍会不会引起美国本土发生通货膨胀？因为美元是国际通用货币，几乎每个国家都接受它，假如奥巴马政府印一批新票然后拿到别国买东西花掉，似乎对本国经济没有多大影响。假如这个方法可行的话，那么美国政府只要不过于贪婪，坐家里偷偷印钞票就可以过日子。事情是这样吗？为了回答这个问题，我们需要从美元的发行过程开始说起。
任何一个有发行货币权的国家，货币的发行机构都是这个国家的中央银行，虽然在不同的国家名字有差异但性质都一样。比如在我国是中国人民银行，前面提到的委内如拉叫委内瑞拉中央银行，津巴布韦叫津巴布韦储备银行，而美国的叫美国联邦储备系统，也就是大家经常听到的美联储。一个国家的政府能否随意地发行货币就要看中央银行是不是在政府的控制之下，控制了就可以随便印，就像委内瑞拉和津巴布韦一样，政府让你三更印你不能拖到五更天。但美国联邦政府却没法随意印美元，因为美联储不受美国政府的控制。
（美联储委员会主席耶伦）
美联储诞生于美国建国之后的130年，这个号称美国的央行之所以迟迟没有建立是因为国会和各州一直反对它的成立，大伙儿都担心中央银行像别国一样被政府控制从而滥发货币最导致通过膨胀，所以干脆就不要它，省得夜长梦多。但后来美国人不得不同意设立一个国家中央银行，也就是美联储，造成他们态度转变的原因是金融危机引起的银行倒闭。
银行本质上是一个一边吸收存款一边往外贷款的机构，将贷款利息的一部分给储户，剩余的就是自己的利润。我们身边有些人从亲戚朋友那里吸收存款然后放高利贷，这种人的盈利模式跟银行的核心业务基本一样，只不过他需要付给储户的利息更高所以风险更大。无论是银行还是非法集资者，最怕的就是“挤兑”。当某些流言蜚语引起了储户的恐慌都跑去提现时，挤兑就发生了。虽然银行的资产是超过储户的存款，但他手里并没有多少现金，因为吸收的存款都要以贷款的形式放出去才有收入付利息，大量持有现金就是意味着亏本。挤兑发生时银行能采取的办法就是去别的地方借钱然后让储户取走，等回头贷款和利息收回来再还钱就是。但经济危机发生时往往各家银行都面对着挤兑而且都没地方借钱，所以当现金被取光也借不到钱救急时，这家银行就倒闭了。大量的银行倒闭意味着正常筹措资金的渠道受损，整个工商业的发展都要受到影响，从而加剧了经济危机。美国人吃了好几次这样的亏之后意识到了中央银行的重要性，假如挤兑发生时央行给这些银行借钱度过难关，就可以避免银行的倒闭。
（一些倒闭传闻很容易引发民众挤兑）
所以美联储就这样在美国建国后的137年被国会通过了，但是为了防止联邦政府对美联储的控制，这个央行跟别家的很不一样。美联储由位于首都华盛顿的联邦储备局和分散在全国的12个地方储备银行组成，并且这12个地方储备银行是非营利非官方的私人机构。联邦储备局的管理单位是美联储委员会，成员有7个人，7个人由总统提名国会审核，并且任期14年，而美国总统、国会议员的正常任期只有4年，这就大大降低了政客认识他们的概率和给他们发面试通知的概率。这7个人外加12个地方联储的主席总共19个人，共同制定美联储的经济决策。美联储的权力来自国会，同时受到国会的监督；美国联邦政府的权力也来自国会，并且也受国会的监督，因此可以说美联储和联邦政府是两个平级的机构。所以理论上来说，无论现在的奥巴马政府还是年后的川普政府，发不起公务员工资时都无权要求美联储印钱给他们救急，缺钱了只能向美联储借。
政府的收入大都是来自税收，如果每年的收入不够花就是财政赤字，美国政府几乎年年赤字，也就是每年都很差钱。这时候就需要借钱，向美联储打个借条，上面写“兹本人美国联邦政府，于今日向美联储借款多少钱，约定利息多少，承诺与某年某月的某一天连本带息一并还请，借款人美国联邦政府”，然后一手交借条一手交钱，这样美国政府就有钱花了，这个借条就是美国政府公债。那么政府可以无限制地借钱吗？当然不能，因为美联储手里没闲钱是可以通过印新票借给联邦政府，如果政府可以无限制借债那跟直接印钞就没区别了。美国政府能借多少债跟我们的信用卡额度一样是有上限的，超过了你就不能借了，这个额度是国会确定的，2013年奥巴马政府就是因为额度问题借不到更多钱同时国会不给提升额度，最后导致政府关门了半个多月。
（美国联邦政府2013年关门17天）
那么美联储是不是就把这堆借条压在箱子底下，等联邦政府驾着七彩祥云带着现款赎回借条呢？当然不是，美联储需要用钱的地方多了去了，要是一直印那也会造成通货膨胀，人民也不答应啊。解决办法就在这堆借条上，这年头不是流行债务证券化吗，美联储把这些借条拿到市场上摆摊卖掉，就可以换回大量的美元继续花，之前的债务就这样转给别人了。借条被谁买了呢，除了美国的大小机构和国民外，相当一部分被全世界的国家买走了，比如我国就买了大量的美国政府公债，至今依旧是美国最大的债权国。我们为什么要买美国政府的国债借钱给他们花呢？
因为我们有钱，有大量的美元。吴晓波老师说过，资本最害怕的就是被闲置，所以我国有关部门必须拿手里的美元去买一些理财产品来投资保值，找各种理财机构和理财经理咨询后，大家一致认为最佳理财产品便是美国政府公债，买多少买多久赚多少利息妥妥的没问题，这是美国国力的保证。所以有些不懂事的小朋友一有机会就对美国人甚至美国驻华大使喊话让他们还钱，这个行为挺幼稚的。这就好比你买了余额宝然后你儿子碰到马云让他还你的钱，是不是非常荒唐。这是你主动买了人家的借条，不想要了你可以随时转手卖掉，跟那种你同学提着礼物上门找你借两万块钱是两码事。那么我们的美元是哪来的呢？来源渠道其实不是很多，最主要的是贸易顺差，也就是说卖东西赚来的美元多而去外面买东西花掉的美元少；其次国外投资者提着整箱整箱的美元来我们这儿投资建厂，也得换成人民币买地皮发工资交税，美元就给我们留下了；第三个来源是来我们这儿旅游的外国人带来的钱。如果央行没有等比例的人民币来兑换这些美元保证国内流通，那么就需要印钱，而我们也确实用这种方式增加了国内人民币的总量，导致了所谓的经济过热，其实就是通货膨胀。
（个人觉得这张图片其实有点误导人）
说到这儿我们可以分析那个关于美国政府大量印美元跑别的国家消费的事儿。首先呢美国政府没有权力发行美元，也不能直接要求美联储给他印美元，只能通过发行国债卖出去换钱花，但是债务也有额度限制，所以这件事美国政府是没办法做的。但美国政府没办法做，美联储可以做啊，美联储其实的确也这么做了。比如每当国内经济不好，物价低消费力下降时，也就是出现了通货紧缩的情况时，为了刺激经济美联储就会降息和回购各种债券投放大量货币到市场，假如美国的市场没有足够多的好项目可以投资的话，很多钱就会跑到全世界值得投资的地方去，比如巴西、印度、菲律宾、韩国甚至我国，这种现象就是我们经常听到的“热钱流入”。不过热钱最终还是会通过各种方式回到美国，即使回不去也会以购买国债的方式回去，从而引起美国国内货币超发，这时候美联储又得加息和抛售债券回收美元，折腾下来自己也累而且难免带来误伤。因此美联储在印钞方面一直非常谨慎，尤其是这个机构像总统一样受到国会和全体美国人的监督，更不能随意印钞。
（我国具有发行货币权力的央行）
一个没有发行货币权的国家，政府无法通过无节制印钞票导致通货膨胀发生，像欧盟部分国家比如希腊就是这样，还有像津巴布韦这样作死放弃本国货币的国家也是这样，但坏处是经济出现问题时政府也无法通过货币手段来解决问题，这就非常被动。除此之外的大量国家都有本国货币，那些央行受到政府或执政党控制的国家，永远存在着货币超发的潜在危险，只要某种原因导致政府大量缺钱这件事就会发生，比如战争、油价下跌，以及我们的贸易顺差。
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